博时基金:主题投资时代如何把握结构性行情
更新时间:2019-10-08

  近来,“卖房炒股”再次成为市场热议的线月份以来A股走出一波上涨行情,并且市场一致看好9月份二级市场的表现,“宁可错入不可错过”的心态比比皆是。

  尽管市场一直看好后市行情,但多数观点都认为年初的普涨行情很难出现,更多的是结构性机会,所以这就是一个主题投资的时代。

  但对于大部分的个人投资者来说,其实现在的投资机会并不好把握。科技、消费、医药等板块今年来已经涨了不少,食品饮料、电子板块等均有个股股价创出历史新高,现在贸然进入风险不小。

  而且在单一的结构性市场中,除了要准确捕捉优势行业,还要在优势行业中挖掘优质企业,才有机会跟上节奏。

  为了不至于行情到来的时候,因为踏空而捶胸顿足,投资公募基金管理的行业主题基金或是非常好的一个选择。

  所谓主题基金,即主要集中投资于某一主题的行业和企业的基金,一只主题基金往往代表了一类行业机会和趋势。主题基金也非常容易上手,从名称上就能看出主要的投资方向,例如医药主题基金基本主投医药,科技主题基金则专注于科技创新。

  一方面,主题基金的基金经理往往只深入研究一个行业,对单一行业的投资机会把握能力更强,更能精准地驾驭相应的投资主题。在市场出现如今年下半年来这样的结构性行情时,主题基金往往更容易快速跟上对应板块的大幅上涨行情;另一方面,当大盘面临下行风险时,不少主题基金因容易呈现相对独立于市场行情,还能分散投资者的整体投资风险。

  今年以来,行业主题投资基金就成为投资者赚钱的一大利器。事实上,专业投资机构的把握能力显然要远强于绝大部分的个人投资者。

  据银河证券统计,截至9月20日,像博时医疗保健混合(050026)今年以来总回报达到81.68%,同类排名第1;博时新兴消费主题混合(004505)、博时文体娱乐主题混合(002424)今年以来总回报分别为53.12%和51.47%,紧随其后的博时互联网主题灵活配置混合(001125)、博时工业4.0主题股票(002595)和博时军工主题股票(004698)今年以来回报率也均超过30%,远超同期上证综指20.55%的涨幅。

  但是从8月以来,A股市场开始出现明显的分化,上证综指一个多月来累计涨幅2.29%,同期申万28个一级行业中涨幅最高的行业超过了14%,但同时也有行业下跌超过3%。

  目前来看,市场更多倾向于科技板块有望继续走出新高。今年以来,科技板块也不断受到政策面的利好影响,很多市场参与者也倾向于通信、电子等板块的结构性行情。

  对此,博时回报混合基金经理肖瑞瑾的观点是,我想在吼吼网买宠物狗摩耶、,2019年5G通信基站投资启动,并率先进入业绩兑现期;2020年5G智能手机将大量推出,换机需求将驱动手机销量重回正增长;2021年以5G通信为基础的云计算、物联网等多种应用服务将大量推出,并诞生新的商业模式和经济增长点。

  此外,科创板的推出将开启新的投资机遇,一大批具备先进科技实力的公司将进入资本市场,并驱动市场风格开始由价值向成长切换。

  “我们继续看好5G 通信、消费电子、半导体、云计算和光伏新能源行业中具备技术和产品竞争力的龙头企业。同时长期看好中国科技龙头企业的崛起,对中国资本市场充满信心,并相信这将带来可观的投资回报。@收芯片集成电路IC回收英飞凌IC,”肖瑞瑾表示。

  但需要看到的是,如果是结构性的上涨行情,目前的优势行业还能延续多久,下一个站上风口的行业又会是哪个?显然,如何在众多的主题行业中选择就是另一个难题。不过对于这个问题,投资面更广的行业主题基金则能有效解决。

  目前,覆盖多行业的行业主题基金也不少,其中博时主题行业混合(LOF)(160505)较受关注,其是国内首只行业主题类基金,主要投资于中国城市化、工业化及消费升级这三大主题及对应的行业,成立于2005年1月6日,至今已经运作了14年,虽然经历了市场的多次风格轮转、牛熊更迭,该基金仍然交出了一张漂亮的成绩单。

  据银河证券统计,截至9月12日,博时主题行业混合(LOF)(160505)成立以来总回报1295.43%,远超同期上证综指142.12%及沪深300指数300.21%的涨幅,而且年化收益率高达19.65%,也是基金行业难能可贵的“十倍基”。


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